西藏九转灵童头骨在香港拍卖，大亨郑先生将其买下当夜，一伙大盗和两个从大陆赴港的小贼小坚（夏雨饰）与小柄（张卫健饰）同时入郑宅行劫，不料触发警铃，混乱中小坚偷走九转灵童并威胁过路出租车司机阿伦（温兆伦饰）带其逃跑，于路被新扎师姐侯盈盈（何婉盈饰）发觉，盈盈勉力追赶，与两人引发了九转灵童的法力，三人一起时空穿越回到了古代……落在蒙古草原上的三人被成吉思汗的手下捉住，幸有大侠杨过（刘德华饰）相救，小坚和盈盈趁机又学会了玉女心经；三人再次发功于九转灵童，这次他们闯入了叶孤城（郑少秋饰）和西门吹雪的决斗，凭借手中抢，小坚等人在江湖上引发了一场风波；再次飞升的三人来到了“盖世豪侠”的世界，见识了段飞之子段小飞（周星驰饰）的豪爽仗义。小坚一直不忘在穿越的同时为非作歹，最后居然做起了皇帝的美梦，阿伦找到先皇朱锦春（郑少秋饰），请他配合自己阻止小坚强娶盈盈……
